马斯克“量产预告”催化脑机接口掀涨停潮商业化元年稳了？

人生小满胜万全 2026-01-05 阅读:3347

　　2026年A股开盘首日，脑机接口概念表现活跃。截至发稿，倍益康30CM涨停，三博脑科、翔宇医疗、美好医疗、爱朋医疗、诚益通、伟思医疗20cm涨停，创新医疗、南京熊猫10CM涨停，博拓生物、狄耐克等涨超10%。

　　马斯克近日在社交媒体上表示，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”。并同步推进流程高度精简、几乎完全自动化的手术方案，最关键的突破在于，设备中的电极丝将直接穿过硬脑膜，而无需将其切除。这一方案有望避免传统侵入式设备的创伤性瓶颈，还可以通过自动化手术实现效率与成本的双向优化。

　　同时OpenAI首席执行官Sam Altman作为联合创始人的脑机接口初创公司Merge Labs，正在分拆成为独立公司，将专注于利用超声波读取脑部活动，无需在大脑中植入电极，就能一次性大范围解读大脑信号的效果。

　　国内首家超声波脑机接口技术路线企业正式成立——前脑虎科技联合创始人兼CEO彭雷和盛大集团、天桥脑科学研究院创始人陈天桥联合发起成立格式塔。

　　开源证券最新研报表示，上述行业事件印证了脑机接口技术预计将在2026年迈向商业化，并从医疗刚需向AI应用、机器人等多领域渗透。Neuralink的规模化生产预期+自动化手术方案，以及Merge布局新一代超声波脑机接口技术具备双重意义。一方面，这标志着脑机接口从临床验证阶段开始向商业化规模化阶段迈进，推动脑机接口从“医疗试验工具”到“可普及产品”的落地；另一方面，未来随着技术方案成熟度的进一步提升，也将为Neuralink脑机接口与特斯拉Optimus人形机器人的协同应用奠定基础。

　　该机构进一步表示，脑机接口行业正处于技术突破、政策支持、机器人生态协同预期等多重因素驱动下的高增蓄势期，根据Precedence Research数据，预计到2034年全球脑机接口市场规模将增长到约124亿美元，2025-2034年CAGR为17%。在近期Neuralink规模化量产预期和技术突破的催化下，A股脑机接口相关标的也有望受益。受益标的包括：三博脑科、美好医疗、创新医疗、航天长峰、麒盛科技、汉威科技、雷迪克、熵基科技。

　　脑机接口作为十五五规划明确布局的未来产业，政策持续加码，2024年首次被列为未来产业，2025年专项实施意见设定2027年核心技术突破、2030年产业实力跻身世界前列的目标；山西、河南、四川等多地积极跟进。作为神经科学、人工智能与计算机多学科交叉的前沿技术，脑机接口上游涵盖脑电采集设备、芯片、算法等软硬件供应，中游为采集平台与设备集成，下游广泛应用于医疗健康、军事等领域。政策与技术的双重催化下，脑机接口市场规模有望持续扩容。

　　目前，全球脑机接口领域竞争激烈，从临床及获批情况来看，侵入式中美都在临床试验当中，半侵入式美国进度快，非侵入式国内百花齐放。

　　当地时间10月11日，马斯克旗下脑机接口公司Neuralink展示了渐冻症患者Nick Wray通过脑机接口控制机械臂吃东西的画面。Wray已完成N1芯片的脑部植入；

　　全球首位Neuralink脑机接口植入者（Noland Arbaugh）（诺兰德阿博），术后21个月已能凭意念打字、玩游戏，还攻读神经科学专业并开展有偿演讲。马斯克透露，阿博可能成为首个接受设备升级或双侧植入的患者，未来其使用者有望在快速反应类电子游戏中超越人类。

　　国产侵入式脑机接口公司中以脑虎科技进展居前，其自主研发的256导高通量植入式柔性脑机接口标志着中国在脑机接口领域达到了世界领先水平。国产非侵入式脑机接口公司中，如强脑科技推出了面向C端的智能安睡仪等设备；诚益通、翔宇医疗、创新医疗、爱朋医疗等计划将技术应用于麻醉监测、医疗康复等领域，产品有望陆续兑现。

　　与此同时，国内行业政策频发，规范标准逐步清晰。2025年9月，国家医保局发文要求做好脑机接口等创新医用耗材产品申报赋码工作的公告，这意味着产品一旦获批，就能快速进入医保结算系统，解决了进院的“最后一公里”问题；国家药监局发布《采用脑机接口技术的医疗器械术语》行业标准，2026年1月1日正式实施，这是我国第一部脑机接口医疗器械标准。

　　天风证券发布研报认为，可以重点关注“政策+设备+算法+临床”为闭环、在设备研发、算法优化、临床资源整合等环节具备优势的企业；同时关注区域产业集群的发展，如广东省聚集了全国最多的脑机接口企业，北京脑机接口专利申请数量最多。

　　长期看好头部企业形成技术与合规双壁垒，技术上具备核心专利、领先的研发能力，合规上符合医疗行业严格的监管要求，如通过国家药监局的行业标准认证等。此外，关注传统业务与脑机接口业务具备联动性的企业，这类企业可借助原有资源加速脑机接口业务的发展，同时脑机接口业务也能为传统业务带来新的增长极。